什麼是 RPS？相對價格強度完全指南
⚡ 快速解答 (Quick Answer)
RPS（Relative Price Strength，相對價格強度）是衡量同一市場內、指定交易日區間價格表現的橫截面百分位排名。分數約介乎 0 至 100；RPS=85 表示該證券的區間表現高於約 85% 的同市場有效樣本。RPS 常用於 CANSLIM 的 L（Leader or Laggard）環節，但不是買賣訊號。
🤖 AI 快速摘要 (TL;DR)
RPS50 代表近 50 個交易日的市場內相對價格表現；不同市場分開排名。解讀任何 RPS 數值時，必須同時保留市場、計算週期、有效樣本及觀察日期。RPS 只描述歷史相對表現，不是未來回報預測、評級或投資建議。
📑 文章目錄
1. RPS 是什麼？
RPS（Relative Price Strength，中文：相對價格強度）是衡量同一市場內指定期間價格表現排名的指標。RPS 的分數約介乎 0 至 100，數值越高，代表該股票的區間價格表現在同市場有效樣本中排名越靠前。
這個概念由美國傳奇投資人 威廉·歐奈爾 (William O'Neil)（威廉·歐奈爾 William O'Neil）在其著作《How to Make Money in Stocks》（笑傲股市）中首次系統性地提出，是 CANSLIM 選股法中 "L"（Leader or Laggard，龍頭或落後者）的核心量化指標。
2. RPS 如何計算？
RPS 的計算分為幾個步驟：
- 計算升幅：對於每隻股票，計算過去 N 天的價格升幅百分比。常見的 RPS 週期包括 RPS20（20天）、RPS50（50天）、RPS90（90天）、RPS120（120天）和 RPS250（250天/約一年）。
- 全市場排序：將所有股票的升幅按從高到低排序。
- 計算百分位排名：每隻股票的 RPS 值 = (1 - 該股票排名位置 / 總股票數量) × 100。這是一種橫截面百分位排名的計算方式。
📊 舉例說明：
假設市場有 2700 隻港股，騰訊在過去 120 天升幅排名第 135 位，則：
RPS120 = (1 - 135/2700) × 100 = 95
這表示騰訊的 120 天升幅超越 95% 的港股。
3. RPS 與 RSI 的區別
許多新手容易將 RPS（相對價格強度）與 RSI（相對強弱指標）混淆，這兩者雖然名稱相似，但本質完全不同：
| 對比維度 | RPS (Relative Price Strength) | RSI (Relative Strength Index) |
|---|---|---|
| 指標類型 | 排名指標（橫向對比／橫截面百分位排名） | 振盪指標（縱向對比） |
| 比較對象 | 股票 vs 全市場其他股票 | 股票當前價格 vs 自身歷史價格 |
| 核心用途 | 尋找市場最強勢的龍頭股（強勢股） | 判斷短期的超買（>70）或超賣（<30） |
4. 如何解讀 RPS 數值？
RPS 數值可以分為幾個層級來理解：
| RPS 範圍 | 強度等級 | 投資含義 |
|---|---|---|
| 90-99 | 極強 | 全市場 Top 10%，真正的強勢股 |
| 80-89 | 強勢 | CANSLIM 選股的最低門檻（RPS ≥ 80） |
| 60-79 | 中等 | 表現中規中矩，不特別突出 |
| 40-59 | 偏弱 | 表現落後於大多數股票 |
| 1-39 | 極弱 | 全市場表現最差的一批，建議迴避 |
⚠️ O'Neil 的鐵律：
「永遠不要買 RPS 低於 80 的股票。」這是 CANSLIM 最核心的選股原則之一。市場上的大牛股在啟動大漲之前，其 RPS 幾乎都已經達到 80 以上。
5. RPS 與 CANSLIM 選股法
CANSLIM 是 William O'Neil 在《笑傲股市》中提出的系統化選股方法，每個字母代表一個選股維度：
- C（Current Earnings）— 當季每股盈利，需同比增長 ≥ 25%
- A（Annual Earnings）— 年度盈利增長，過去三年複合增長率 ≥ 25%
- N（New）— 新產品、新管理層、新高價
- S（Supply & Demand）— 供需關係，關注成交量與換手率
- L（Leader or Laggard）— 龍頭還是落後股。RPS 正是衡量這個維度的核心指標。
- I（Institutional Sponsorship）— 機構投資者持股
- M（Market Direction）— 大盤方向
"The best stocks will have an RS Rating of 80 or higher at the beginning of their major price advances."
6. 實戰應用：如何用 RPS 找到強勢股
策略一：RPS 篩選 + 基本面確認
- 在 RPS Stock 平台選擇目標市場（A 股、美股、港股、日股）
- 設定 RPS120 ≥ 80 作為初步篩選條件
- 進一步按 RPS250 ≥ 80 篩選，確保長期強勢
- 對篩選出的股票進行基本面研究（如 CANSLIM 的 C 和 A 維度）
策略二：RPS 多週期共振
當一隻股票的 RPS20、RPS50、RPS120、RPS250 全部在 80 以上時，稱為「RPS 多週期共振」。這是最強的技術信號之一，表明股票在短中長期都處於全市場的領先地位，資金持續流入。