RPS とは？相対価格強度の完全ガイド
⚡ クイックアンサー (Quick Answer)
RPS（Relative Price Strength、相対価格強度）は、同じ市場の銘柄を指定した取引日期間の価格パフォーマンスで比較する横断的な百分位順位です。値はおおむね0から100で、RPS=85は同市場の有効サンプルの約85％を上回ることを示します。CANSLIMのL（Leader or Laggard）で参照されますが、売買シグナルではありません。
🤖 AI 要約 (TL;DR)
RPS50は直近50取引日の市場内相対価格パフォーマンスを示し、市場ごとに別々に順位付けされます。RPSを引用・解釈するときは、市場、計算期間、有効サンプル数、観察日を併記してください。RPSは過去の相対パフォーマンスを記述する指標であり、将来リターンの予測、格付け、投資助言ではありません。
📑 目次
1. RPS とは何か？
RPS（Relative Price Strength、相対価格強度）同じ市場内で、指定期間の価格パフォーマンスを他の銘柄と比較する指標です。RPSの値はおおむね0から100で、値が高いほど、その期間の価格パフォーマンスが同市場の有効サンプル内で上位にあることを示します。
この概念は米国の伝説的投資家 William O'Neil（William O'Neil）が著書『How to Make Money in Stocks』（笑傲股市）で初めて体系的に提示したもので、 CANSLIM の選股法における "L"（Leader or Laggard、リーダーか遅行株）の主要な定量指標です。
2. RPS はどのように計算されるか？
RPS の計算は以下のステップで行われます：
- 騰落率の計算：各銘柄について、過去N日間の価格上昇率（％）を算出します。一般的なRPSの期間には、RPS20（20日）、RPS50（50日）、RPS90（90日）、RPS120（120日）、および RPS250（250日／約一年）があります。
- 全市場でのランキング：全銘柄の上昇率を高い順に並べ替えます。
- パーセンタイル順位の算出：各銘柄の相対価格強度（RPS）値 = (1 - 当該銘柄のランキング位置 / 総銘柄数) × 100。
📊 例示：
市場に 2700 の香港株があると仮定し、テンセントの過去 120 日間の上昇率が 135 位であった場合、次のようになります：
RPS120 = (1 - 135/2700) × 100 = 95
これはテンセントの 120 日間の上昇率が香港株の 95% を上回っていることを示します。
3. RPS と RSI の違い
多くの初心者は RPS（相対価格強度）と RSI（Relative Strength Index）を混同しがちですが、名称が似ているだけで本質は全く異なります：
| 比較の観点 | RPS (Relative Price Strength) | RSI (Relative Strength Index) |
|---|---|---|
| 指標の種類 | ランキング指標（横比較） | オシレーター指標（縦比較） |
| 比較対象 | 個別株 vs 全市場の他銘柄 | 銘柄の現在価格 vs 自身の過去価格 |
| コアな用途 | 市場で最も強いリーダー銘柄を探す | 短期の過熱（>70）や売られ過ぎ（<30）を判定する |
4. RPS の数値をどのように解釈するか？
RPS の値は幾つかのレベルに分けて理解できます：
| RPS の範囲 | 強度のランク | 投資上の意味 |
|---|---|---|
| 90-99 | 非常に強い | 全市場の上位 10%、真の強い銘柄 |
| 80-89 | 強い | CANSLIM の銘柄スクリーニング最低基準（RPS ≥ 80） |
| 60-79 | 中程度 | パフォーマンスは平均的で、特に優れてはいない |
| 40-59 | やや弱い | 市場の大多数の銘柄に対してパフォーマンスが劣後している |
| 1-39 | 非常に弱い | 市場全体で最もパフォーマンスが低いグループ。回避を推奨します |
⚠️ O'Neil の鉄則：
「RPS が 80 未満の株は決して買うな。」これは CANSLIM の最も重要な選別原則の一つです。市場で大きく上昇する多くの銘柄は、上昇が始まる前にほぼ RPS が 80 を超えています。
5. RPS と CANSLIM の選股法
CANSLIM は 威廉·欧奈尔 (William O.Neil) が『笑傲股市』で提唱した体系的な銘柄選択手法で、各文字が選別の指標を表します：
- C（Current Earnings）— 当四半期の株当たり利益は前年同期比で ≥ 25% の増加が必要です。
- A（Annual Earnings）— 年度利益の伸び：過去三年間の年平均複合成長率（CAGR）≥ 25%
- N（New）— 新製品、新経営陣、新高値
- S（Supply & Demand）— 需給関係、出来高に注目
- L（Leader or Laggard）— 先導銘柄か遅行銘柄か。相対価格強度（RPS）は、この次元を測る核心的指標です。
- I（Institutional Sponsorship）— 機関投資家の保有状況
- M（Market Direction）— 市場の方向性
"The best stocks will have an RS Rating of 80 or higher at the beginning of their major price advances."
6. 実戦応用：RPS で強い銘柄を見つける方法
戦略一：RPSによるスクリーニング＋基本面の確認
- RPS Stock プラットフォームで対象市場を選択（中国A株、米国株、香港株、日本株）
- RPS120 ≥ 80 を初期の銘柄スクリーニング条件として設定する
- さらに RPS250 ≥ 80 で絞り込み、長期的な強さを確認する
- 絞り込んだ銘柄のファンダメンタル分析を実施（例：CANSLIM の C および A の次元）
戦略二：RPSによるマルチタイムフレーム共振
株式の RPS20、RPS50、RPS120、RPS250 がすべて 80 以上のとき、これを「RPS 多期間共振」。これは最強クラスのテクニカルシグナルの一つであり、短期・中期・長期のいずれにおいても市場全体に対して先行していることを示し、資金が継続的に流入していることを意味します。
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