威廉歐奈爾 RPS 排名工具 — CANSLIM 選股法核心指標完全指南

一、威廉·歐奈爾是誰？

威廉·歐奈爾（William J. O'Neil，1933-2023）是美國著名投資大師、《笑傲股市》（How to Make Money in Stocks）一書的作者，也是《投資者商業日報》（Investor's Business Daily，IBD）的創辦人。他在30歲時就成為紐約證券交易所最年輕的會員之一。

歐奈爾透過系統性研究自 1880 年以來美國股市所有歷史大牛股的共同特徵，創立了 CANSLIM 選股法——這是一套結合基本面與技術面的完整股票篩選體系，被《美國新聞與世界報導》評為「歷史上最佳選股策略之一」。

二、什麼是威廉歐奈爾 RPS（相對價格強度）？

RPS（Relative Price Strength，相對價格強度）是歐奈爾在 CANSLIM 體系中提出的核心量化指標，對應 CANSLIM 中的 「S」（Strength，相對價格強度）。

RPS 的定義非常簡潔：在特定時間週期內，個股升幅在全部股票升幅的橫截面百分位排名。數值範圍為 1 到 99：

• RPS = 99：該股票的升幅超過了全市場 99% 的股票（最強）
• RPS = 85：該股票的升幅超過了全市場 85% 的股票
• RPS = 50：該股票的升幅處於全市場中位數水平
• RPS = 1：該股票的升幅落後於全市場 99% 的股票（最弱）

歐奈爾的關鍵發現

歐奈爾透過研究發現：

• 歷史上最大的牛股在其股價開始大漲前，平均 RPS 值已達到 87
• 換句話說，最出色的股票在開始其最具爆發性的股價上漲之前，就已經比其他近 90% 的股票更優秀了
• 歐奈爾建議只買 RPS ≥ 80 的強勢股，避免買入 RPS 低於 70 的弱勢股
• 當市場整體下跌時，RPS 較高的股票跌幅往往較小，說明機構資金在持續買入

三、威廉歐奈爾 RPS 與 RSI 的區別

很多投資者容易將 RPS 與 RSI（相對強弱指標）混淆，但兩者是完全不同的概念：

指標	全稱	比較對象	用途
RPS（歐奈爾）	相對價格強度	與全市場其他股票比較	衡量股票相對市場的強弱排名
RSI	Relative Strength Index	與自身歷史價格比較	判斷超買/超賣狀態

RPS 是橫向比較（跨股票），RSI 是縱向比較（自身歷史）。歐奈爾明確指出，他的 RPS 與 RSI 無關，是完全獨立的概念。

四、RPS 多週期：RPS20、RPS50、RPS90、RPS120、RPS250

RPS Stock 提供五個時間週期的 RPS 排名，幫助投資者從不同維度評估股票強度：

週期	交易日數	約等於	用途
RPS20	20 個交易日	約1個月	短線動量，近期資金流入訊號
RPS50	50 個交易日	約2.5個月	中短期強度，過濾短期噪音
RPS90	90 個交易日	約4.5個月	中期趨勢強度
RPS120	120 個交易日	約半年	William O'Neil 最常用的核心週期
RPS250	250 個交易日	約1年	長期強度，年度資金偏好

多週期共振是最強信號：當 RPS20、RPS50、RPS90、RPS120 均 ≥ 80 時，說明該股票在短、中、長期均持續跑贏市場，是機構資金持續買入的強烈信號。

五、如何使用威廉歐奈爾 RPS 排名工具選股

基於歐奈爾 CANSLIM 選股法，使用 RPS 排名工具的實戰步驟：

第一步：篩選 RPS120 ≥ 80 的股票

在 RPS Stock 在 中，點擊 "RPS120" 排序按鈕，篩選出過去半年升幅排名前 20% 的股票。這是歐奈爾最核心的篩選條件。

第二步：確認多週期共振

在 RPS120 ≥ 80 的基礎上，進一步篩選 RPS20 ≥ 80 且 RPS50 ≥ 80 的股票。多週期共振說明近期資金仍在持續買入，動量未減弱。

第三步：觀察綜合評分

RPS Stock 提供「★ 綜合」評分，是五個週期 RPS 的平均值。綜合評分 ≥ 90 的股票是各週期均強勢的極強勢標的。

第四步：結合技術形態

歐奈爾強調，RPS 高的股票仍需配合技術形態突破才能買入：

• 杯柄形態（Cup with Handle）：歐奈爾最推崇的買入形態
• 平台突破（Flat Base Breakout）：成交量放大突破橫盤區間
• 雙底形態（Double Bottom）：W 形底部突破

第五步：確認基本面

CANSLIM 中的 C（當季盈利增長）、A（年度盈利增長）、N（新產品/新管理層/新高價）需要同時滿足，技術面與基本面共振才是最理想的買入時機。

六、威廉歐奈爾 RPS 排名工具的數據覆蓋市場

RPS Stock 是目前市場廣度最全面的威廉歐奈爾 RPS 排名工具，支援四大市場：

• A股 RPS 排名A 股：覆蓋滬深兩市 5,200+ 只股票，每日更新
• 美股 RPS 排名美股：覆蓋 NYSE/NASDAQ 共 9,000+ 只股票，每日更新
• 港股 RPS 排名港股：覆蓋香港交易所 2,800+ 只股票，每日更新
• 日股 RPS 排名日股：覆蓋東京證券交易所 3,700+ 只股票，每日更新

七、歷史大牛股的 RPS 特徵

透過 RPS Stock 的歷史牛股復盤功能，可以看到近年大牛股在啟動前的 RPS 特徵：

• A 股：中船特氣：啟動前 RPS120 = 99.98，RPS250 = 99.88，多週期極強勢
• 美股 NVDA（英偉達）：2023 年啟動前 RPS120 ≥ 95，隨後升幅超過 +756%
• 港股：騰訊：2020 年底啟動前 RPS120 ≥ 90，隨後升幅 +120%
• 日股：軟銀集團：啟動前 RPS120 ≥ 92，隨後升幅 +599.8%

這些案例印證了歐奈爾的研究結論：最大的牛股在啟動前就已經是市場上最強勢的股票之一。

三、歐奈爾 CANSLIM 選股法核心邏輯

威廉·歐奈爾（William O'Neil）的 CANSLIM 是一套結合基本面分析與技術面分析的系統化選股法則，其中 RPS 扮演了至關重要的角色：

• C (Current Earnings)：當季每股收益大幅增長（至少 25% 以上）。
• A (Annual Earnings)：年度收益穩定增長（過去三年複合增長率 25% 以上）。
• N (New)：新產品、新管理層或股價創出新高。
• S (Supply and Demand)：供需關係，流通股本較小且成交量在突破時放大。
• L (Leader or Laggard)：：行業龍頭還是落後股。這就是 RPS（相對價格強度）的核心應用場景。歐奈爾堅持只買 RPS ≥ 80 的行業龍頭。
• I (Institutional Sponsorship)：機構投資者的認同和買入。
• M (Market Direction)：大盤走向，順勢而為，絕不逆市操作。

四、如何在四大市場應用歐奈爾 RPS？

A 股市場：A 股具有明顯的行業輪動特徵。當一個板塊啟動時，該板塊內的核心標的 RPS 會迅速飆升至 90 以上。透過 RPS Stock 的 A股 RPS 排名，投資者可以每天盤後復盤，迅速鎖定正在被主力資金搶籌的強勢股。

美股市場：作為 William O'Neil 法則的「主場」，美股的科技巨頭和高成長股非常契合 CANSLIM。例如在 2023–2026 年的 AI 浪潮中，英偉達（NVDA）的 RPS 長期維持在 95 以上。查看 美股 RPS 排名 捕捉下一個超級成長股。

港股市場：港股受外資與南下資金雙重影響，流動性集中於龍頭公司。RPS ≥ 85 通常表示該股票已進入核心機構的買入名單。查看 港股 RPS 排名。

五、RPS 選股的常見誤區

八、相關資源